Players forex market

Jogadores do mercado Forex - aqueles que estão envolvidos na negociação forex e CFD.

O mercado de câmbio é usado por bancos, empresas de investimento, empresas e até indivíduos que desejam se cobrir contra o risco de flutuações cambiais ou especular na esperança de lucrar. 95% de todas as transações forex são de natureza puramente especulativa. Apenas 5% de todas as transações forex são resultado de empresas internacionais que precisam converter seu dinheiro de volta para a principal moeda operacional da empresa.

Os bancos comerciais são os principais participantes no mercado cambial, mas sua "quota de mercado" está diminuindo lentamente. Atualmente, 43% de todas as transações passam pelo mercado interbancário, em oposição a 63% em 1998 e 53% em 2004. Em termos de atividade de negociação cambial, o papel principal dos bancos é atuar como intermediário para os demais participantes do mercado. Seu objetivo é fazer lucros através de "market making", o que significa que eles oferecem aos seus clientes um "buy & quot; preço e um "vender" preço.

Os investidores institucionais são os segundos maiores jogadores. Eles incluem empresas de investimentos e seguros, fundos de pensão e hedge funds. Eles participam da negociação forex para cobrir suas carteiras de ações, títulos e moedas e representam 30% de todas as transações cambiais.

Os bancos centrais intervêm para administrar seu estoque de moeda e dinheiro estatal. Suas transações representam 5% a 10% de todo o volume de negociação forex. Os bancos centrais também podem intervir para defender suas respectivas moedas e ajustar os desequilíbrios econômicos ou financeiros.

Os corretores permitem que os particulares acessem o mercado cambial através da transmissão dos pedidos de seus clientes para bancos comerciais ou para plataformas de negociação, como EBS, Reuters Dealing, HotSpot, FXall, etc. Eles são pagos pelo spread ou cobrando uma comissão em cada transação. Além disso, existem muitos corretores que operam como criadores de mercado; Como os bancos comerciais, eles também oferecem aos seus clientes um preço de compra / venda (oferta / perguntar) para ganhar o spread se eles conseguirem encontrar um comprador e vendedor ao mesmo tempo. Se o fabricante de mercado não encontrar um comprador e um vendedor, tentará lucrar cobrindo a posição do cliente no mercado interbancário.

As empresas multinacionais participam da negociação forex para converter seu dinheiro durante atividades de importação ou exportação. Suas transações representam aproximadamente 5% de todas as transações cambiais globais. Algumas empresas até têm seus próprios andares comerciais, com os comerciantes especulando para obter lucros e reduzir os riscos relacionados às flutuações da taxa de câmbio.

Investidores privados / indivíduos recentemente negociaram o mercado cambial também, graças à Internet, o que lhes permite ter acesso em tempo real às taxas de câmbio. Hoje, o volume de transações aumenta em mais de 5% de todas as transações forex. A negociação de moeda é agora adequada para vários tipos de investidores, que agora podem lucrar, assim como os jogadores maiores, aplicando adequadamente princípios de alavancagem e gerenciamento de dinheiro.

CountingPips.

Quando a maioria das pessoas pensa sobre o comércio forex, sua mente vai para o comerciante asocial geeky que passa todo o dia na frente de um computador. Sua idéia do comerciante forex inclui várias telas de negociação com muitas linhas minúsculas e squiggly e uma oferta interminável de café. O estereótipo geeky do & # 8216; ideal & # 8217; O comerciante de forex muitas vezes faz com que as pessoas (especialmente aqueles que não têm antecedentes em finanças) são céticos sobre explorar os mercados cambiais.

No entanto, é importante incluir uma medida de negociações de divisas em sua carteira para proteger contra os ventos contrários à moeda e as preocupações geopolíticas. Este artigo procura desmistificar o estereótipo do & # 8216; ideal & # 8217; comerciante de forex, mostrando os principais jogadores no mercado cambial global.

1. Bancos Centrais.

Os bancos centrais são as principais partes interessadas nos mercados cambiais porque normalmente são responsáveis ​​pela fixação das taxas de câmbio. Os bancos centrais envolvem operações de mercado aberto e eles tajam as políticas de taxas de juros para influenciar os valores de suas moedas locais no mercado cambial. Curiosamente, os bancos centrais podem intervir no mercado cambial comprando ou vendendo enormes volumes de moeda para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia do país no comércio internacional. Portanto, você não deve se surpreender de que um banco central possa vender mais moeda estrangeira para criar uma oferta adicional que estimule o valor de sua moeda local.

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Os bancos são, de longe, os maiores comerciantes de divisas no mercado porque o maior volume de moeda se move através do mercado interbancário. No nível básico, os bancos precisam trocar moeda estrangeira em diferentes países para liquidar os saldos das contas dos depositantes que enviam e recebem fundos em diferentes países. Os bancos sempre precisam liquidar transações estrangeiras para clientes em outros países e eles trocam moeda entre si através de redes comerciais eletrônicas em vez de transferir dinheiro de um país para o outro.

Além disso, os bancos também fazem negócios de divisas especulativos de suas mesas de negociação como parte de seus negócios principais, a fim de lucrar com as flutuações cambiais. Os bancos também lucram com o spread bid-ask nas moedas quando eles facilitam as transações forex para seus clientes.

3. Fundos de hedge e gestores de investimento.

Os gestores de fundo Hedge, os gestores de investimentos e fundos são os segundos maiores comerciantes de divisas por trás dos bancos. Esses gerentes fazem negociações de divisas especulativas para reservar uma reviravolta mais rápida e ganhos na natureza acelerada dos mercados Forex. Os gerentes de carteira com carteiras internacionais também se envolvem em negociações de divisas para arrecadar fundos para comprar títulos estrangeiros. Além disso, os gerentes de investimento também compram moedas estrangeiras em & # 8216; stable & # 8217; economias para proteger a riqueza de seus clientes contra os riscos geopolíticos que poderiam ocorrer ao manter a riqueza em uma única moeda.

4. Corporações.

As empresas têm diferentes tipos de exposições internacionais e sempre precisam comprar e vender moeda estrangeira para facilitar suas transações comerciais. Por exemplo, uma empresa de automóveis de luxo americana pode importar couro da Itália para ser usado em carros que planeja vender na China. A empresa precisará converter seu USD em Euro para comprar couro da Itália. No entanto, quando os carros são vendidos a China, a empresa será paga em Yuan e precisaria converter o Yuan novamente em USD para pagar os trabalhadores em suas fábricas.

Além disso, as corporações com grandes operações internacionais também usam negociações forex para se proteger contra flutuações cambiais. Algumas empresas também usam futuros de divisas para bloquear taxas de câmbio favoráveis ​​para se proteger contra as flutuações cambiais no futuro.

5. Comerciantes individuais.

Os comerciantes individuais fazem uma baixa porcentagem do volume global para negociações de divisas em relação ao volume de negócios de bancos e corporações. No entanto, o comércio Forex está começando a aumentar em popularidade entre os comerciantes de varejo individuais. Em 2018, a negociação forex de varejo representou 5,5% do volume de transações no mercado cambial global, com mais de US $ 282 bilhões negociados entre comerciantes de varejo todos os dias. A maioria dos comerciantes individuais colocam negociações de divisas especulativas para se beneficiar das mudanças no valor das moedas.

Jogadores do Mercado Forex.

Agora que você conhece a estrutura geral do mercado forex, vamos aprofundar um pouco mais para descobrir quem são exatamente essas pessoas na escada.

É essencial para você que você entenda a natureza do mercado forex local e quem são os principais players do mercado cambial.

Até o final da década de 1990, apenas os "grandes" poderiam jogar este jogo. O requisito inicial era que você só poderia negociar se tivesse cerca de dez a cinquenta milhões de dólares para começar. Chump change right?

No entanto, devido ao aumento da internet, os corretores de Forex on-line agora podem oferecer contas de negociação para comerciantes "varejistas" como nós.

Além disso, aqui estão os principais players do mercado cambial:

1. Super Banks.

Uma vez que o mercado spot forex é descentralizado, são os maiores bancos do mundo que determinam as taxas de câmbio.

Com base na oferta e demanda de moedas, eles são, geralmente, aqueles que fazem propagação de oferta / oferta que todos amamos (ou odeio, para esse assunto).

Alguns desses super bancos incluem Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank e HSB C. Você poderia dizer que o mercado interbancário é o mercado cambial.

2. Grandes empresas comerciais.

As empresas participam do mercado cambial com a finalidade de fazer negócios.

Por exemplo, a Apple deve primeiro trocar seus dólares dos EUA pelo iene japonês ao comprar peças eletrônicas do Japão para seus produtos.

Fusões e aquisições (M e A) entre grandes empresas também podem criar flutuações da taxa de câmbio.

Em M & amp; A internacional transfronteiriço, muitas conversas de moeda acontecem que poderiam mudar os preços.

3. Governos e bancos centrais.

Governos e bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e a Reserva Federal, também estão envolvidos no mercado cambial.

Assim como as empresas, os governos nacionais participam do mercado cambial para suas operações, pagamentos de comércio internacional e tratamento de suas reservas cambiais.

Enquanto isso, os bancos centrais afetam o mercado cambial quando ajustam as taxas de juros para controlar a inflação.

Há também casos em que os bancos centrais intervêm, direta ou verbalmente, no mercado cambial quando desejam realinhar as taxas de câmbio.

Às vezes, os bancos centrais pensam que sua moeda tem um preço muito alto ou muito baixo, então eles começam operações de venda / compra maciças para alterar as taxas de câmbio.

4. Os especuladores.

"Nela para ganhar!"

Este é provavelmente o mantra dos especuladores. Com cerca de 90% de todo o volume de negócios, os especuladores, como os jogadores do mercado de divisas, vêm em todas as formas e tamanhos.

Alguns têm bolsos gordurosos, alguns rolam fino, mas todos eles se envolvem no forex simplesmente para fazer cargas de dinheiro em balde.

Não se preocupe ... Depois de se formar na Escola de Pipsologia, você pode fazer parte desta bela multidão! Claro, como você pode ser um dos gatos legal se você nem conhece sua história forex?

Seu progresso.

Um banco é um lugar que lhe emprestará dinheiro se provar que não o precisa. Bob Hope.

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Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.

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2. Os principais jogadores no mercado Forex.

Quando o dólar americano saiu do padrão-ouro e começou a flutuar contra outras moedas, o Chicago Mercantile Exchange começou a criar futuros cambiais para fornecer um lugar onde os bancos e as empresas poderiam proteger os riscos indiretos associados à negociação em moedas estrangeiras.

Mais recentemente, os movimentos monetários centraram-se em um movimento maciço dos futuros da moeda para uma negociação mais direta nos mercados spot Forex, onde os comerciantes de moeda profissional, juntamente com contratos de encaminhamento, derivados de todos os tipos, implementam suas diversas estratégias de negociação e hedge.

A idéia de especulação monetária foi ativamente comercializada, e isso está afetando profundamente o planejamento cambial não só das nações - por meio de seus bancos centrais -, mas também de bancos comerciais e de investimento, empresas e indivíduos. Estas são as principais categorias de participantes - uma clientela Forex geograficamente dispersa - e, como conseqüência, é o mercado como um todo. Na prática, o mercado de câmbio é composto por uma rede de jogadores agrupados em vários centros em todo o mundo.

A principal diferença entre esses participantes no mercado é seu nível de capitalização e sofisticação, onde os elementos de sofisticação incluem principalmente: técnicas de gerenciamento de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e nível de disciplina.

Entre os jogadores do mercado, é o comerciante individual que tem a menor quantidade de capitalização. Na ausência dessa força, além de emular esses outros elementos de sofisticação dos jogadores institucionais, os comerciantes individuais são obrigados a impor disciplina nas suas estratégias de negociação.

Aqueles que podem impor disciplina ganharão a capacidade de extrair retornos positivos dos mercados Forex.

Os jogadores que estamos revisando nesta seção são:

Bancos comerciais e de investimento.

Vamos começar a dissecar os jogadores maiores: os bancos. Embora sua escala seja enorme em comparação com o comerciante de Forex de varejo médio, suas preocupações não são diferentes das dos especuladores de varejo. Seja um fabricante de preços ou um comprador de preços, ambos procuram lucrar com a participação no mercado Forex.

O que é um criador de mercado? Para ser considerado um marcador de mercado de câmbio, um banco ou corretor deve estar preparado para cotizar um preço bidirecional: um preço de oferta que é o preço de compra dos fabricantes de mercado e um preço de oferta é seu preço de venda para todos os participantes interessados ​​no mercado, seja ou não são eles próprios fabricantes de mercado.

Os marcadores de mercado capitalizam a diferença entre seu preço de compra e seu preço de venda, que é chamado de "spread". Eles também são compensados ​​por sua capacidade de gerenciar seu risco FX global usando não só as receitas de spread mencionadas, mas também as receitas e receitas de compensação em swaps e conversões de lucros ou perdas residuais.

As taxas de câmbio podem ser declaradas através de revendedores cambiais em todo o mundo por telefone ou eletronicamente através de plataformas de negociação digital.

Existem centenas de bancos que participam da rede Forex. Seja grande ou pequena escala, os bancos participam nos mercados de divisas não só para compensar seus próprios riscos de câmbio e de seus clientes, mas também aumentar a riqueza de seus detentores de ações. Cada banco, embora organizado de forma diferente, possui uma mesa de negociação responsável pela execução de ordens, mercado e gerenciamento de riscos. O papel da mesa de câmbio pode também ser fazer lucros negociando moeda diretamente através de hedge, arbitragem ou uma série diferente de estratégias.

Contabilizando a maioria do volume negociado, existem cerca de 25 bancos principais, como Deutsche Bank, UBS e outros, como o Royal Bank of Scotland, HSBC, Barclays, Merrill Lynch, JP Morgan Chase e outros como o ABN Amro, Morgan Stanley, e assim por diante, que estão negociando ativamente no mercado Forex.

Entre esses principais bancos, grandes quantidades de fundos estão sendo negociadas em um instante. Embora seja padrão negociar em parcelas de 5 a 10 milhões de dólares, muitas vezes as parcelas de 100 a 500 milhões de dólares são cotadas. As ofertas são negociadas por telefone com corretores ou através de uma conexão de terminal de negociação eletrônica para a sua contraparte.

Fonte: Euromoney forex survey.

Muitas vezes os bancos também se posicionam nos mercados de divisas guiados por uma visão particular dos preços de mercado. O que provavelmente os distingue dos participantes não bancários é o seu acesso exclusivo aos interesses de compra e venda de seus clientes. Este "insider" as informações podem fornecer-lhes informações sobre as prováveis ​​pressões de compra e venda sobre as taxas de câmbio em qualquer momento. Mas enquanto isso é uma vantagem, é apenas de valor relativo: nenhum banco único é maior do que o mercado - nem mesmo os principais bancos de marcas globais podem reivindicar poder dominar o mercado. De fato, como todos os outros jogadores, os bancos são vulneráveis ​​a movimentos do mercado e também estão sujeitos à volatilidade do mercado.

Semelhante à sua conta de margem com um corretor, os bancos estabeleceram acordos devedores-credores entre si, o que possibilita a compra e venda de moedas. Para compensar os riscos de manter posições de moeda tomadas como resultado de transações de clientes, os bancos entram em contratos recíprocos para se citarem ao longo do dia em valores predefinidos.

Os acordos de negociação direta podem incluir que um certo spread máximo seja mantido, exceto em condições extremas, por exemplo. Pode ainda incluir que a taxa seria fornecida em um período razoável de tempo.

Por exemplo, quando um consumidor pretende vender 100 milhões de euros, o procedimento é o seguinte: o balcão de vendas do banco recebe a chamada do cliente e solicita a mesa de negociação a que taxa de câmbio eles podem vender ao cliente. O cliente agora pode aceitar ou negar a taxa oferecida.

Como um criador de mercado, o banco tem que lidar com o pedido no mercado interbancário e assumir o risco dessa posição, desde que não haja contrapartida para essa ordem.

Vamos assumir que o cliente aceita o preço de compra do banco, então os Dólares são imediatamente creditados ao cliente. O banco tem agora uma posição abreviada curta de mais de 100 milhões de euros e tem que encontrar qualquer outra ordem de costume para coincidir com esta ordem, ou uma contraparte no mercado interbancário. Para fazer tais transações, a maioria dos bancos é alimentada por redes eletrônicas de moeda, a fim de oferecer o preço mais confiável para cada transação.

O mercado interbancário pode, portanto, ser entendido em termos de uma rede, composta por bancos e instituições financeiras que, conectadas através de suas mesas de negociação, negociam taxas de câmbio. Estas taxas não são apenas indicativas, são os preços de negociação reais. Para entender a uniformidade dos preços, temos que imaginar que os preços sejam instantaneamente coletados a partir de preços cruzados de centenas de instituições em uma rede agregada.

Além da tecnologia disponível, a concorrência entre bancos também contribui para os spreads apertados e preços justos.

Bancos Centrais.

A maioria das economias de mercado desenvolvidas tem um banco central como sua principal autoridade monetária. O papel dos bancos centrais tende a ser diversificado e pode variar de país para país, mas seu dever como bancos para seu governo particular não está negociando para fazer lucros, mas sim facilitar as políticas monetárias do governo (o fornecimento e a disponibilidade de dinheiro) e para ajudar suavizar a flutuação do valor de sua moeda (por meio de taxas de juros, por exemplo).

Os bancos centrais possuem depósitos em moeda estrangeira chamados de "reservas" e "quot; também conhecido como "reservas oficiais" ou "reservas internacionais". Esta forma de ativos detidos pelos bancos centrais é usada em políticas de relações externas e indica muito sobre a capacidade de um país de reparar dívidas externas e também indica a classificação de crédito de uma nação.

Enquanto no passado as reservas eram principalmente realizadas em ouro, hoje elas são principalmente de dólares. É comum que os bancos centrais hoje em dia possuem muitas moedas ao mesmo tempo. Não importa quais moedas os bancos possuem, o Dólar ainda é a moeda de reserva mais significativa. As diferentes moedas de reserva que os bancos centrais detêm como ativos podem ser o dólar norte-americano, o euro, o iene japonês, o franco suíço, etc. Eles podem usar essas reservas como meios para estabilizar sua própria moeda. No sentido prático, isso significa monitorar e verificar a integridade dos preços cotados negociados no mercado e, eventualmente, usar essas reservas para testar os preços de mercado, na verdade, negociando no mercado interbancário. Eles podem fazer isso quando pensam que os preços estão fora de alinhamento com amplos valores econômicos fundamentais.

A intervenção pode assumir a forma de compra direta para aumentar os preços ou vender para baixar os preços. Outra tática adotada pelas autoridades monetárias está entrando no mercado e sinalizando que uma intervenção é uma possibilidade, comentando na mídia sobre seu nível preferido para a moeda. Esta estratégia também é conhecida como jawboning e pode ser interpretada como um precursor da ação oficial.

A maioria dos banqueiros centrais prefere deixar as forças de mercado mover as taxas de câmbio, neste caso, convencendo os participantes do mercado a reverterem a tendência de uma determinada moeda.

Você pode acessar uma série de relatórios publicados na FXstreet em que táticas de jawboning são mencionadas.

Paolo Pasquariello explica ação de preços na proximidade de intervenções que afirmam:

As intervenções do Banco Central são uma das características mais interessantes e desconcertantes dos mercados internacionais cambiais (divisas). Mais frequentemente do que se costuma acreditar, as autoridades monetárias domésticas se envolvem em esforços individuais ou coordenados para influenciar a dinâmica das taxas de câmbio. A necessidade de fortalecer ou resistir a uma tendência existente em uma taxa de câmbio chave, acalmar condições de mercado desordenadas, sinalizar as atuais ou futuras posições da política econômica, ou reabastecer reservas de câmbio anteriormente esgotadas estão entre os motivos mais freqüentemente mencionados para este tipo de operações.

Como você vê, manter reservas é uma medida de segurança e estratégica. Ao gastar grandes reservas de moeda estrangeira, os bancos centrais podem manter o valor de sua moeda alta. Se eles vendem sua própria moeda, eles podem influenciar seu preço em níveis mais baixos. A conseqüência de os bancos centrais ter comprado outras moedas em uma tentativa de manter sua própria moeda baixa resultados, no entanto, em reservas maiores. O montante que os bancos centrais detêm em reservas continua a mudar de acordo com as políticas monetárias, as forças de oferta e demanda e outros fatores.

Em circunstâncias extremas, por exemplo, após uma forte tendência ou desequilíbrio na taxa de câmbio, observe atentamente a retórica e as ações dos banqueiros centrais, uma vez que uma intervenção pode ser adotada na tentativa de reverter a taxa de câmbio e anular uma tendência estabelecida pelos especuladores . Isso não é algo que acontece com frequência, mas pode ser visto especialmente nos momentos em que as taxas de câmbio ficam um pouco fora de controle, quer caindo ou subindo rapidamente.

Naqueles tempos, os bancos centrais podem intervir para gerar uma reação específica. Eles sabem que os participantes do mercado prestam muita atenção a eles e respeitam seus comentários e ações. O seu poder financeiro para emprestar ou imprimir dinheiro dá-lhes uma grande opinião no valor de uma moeda. As opiniões e comentários de um banco central nunca devem ser ignorados e é sempre uma boa prática seguir seus comentários, seja na mídia ou em seu site.

As intervenções podem funcionar por um certo período de tempo. O Banco do Japão tem o histórico mais ativo a esse respeito, enquanto outros países tradicionalmente adotaram uma abordagem "hands-off" quando se trata do valor de suas moedas.

Em março de 2009, o Banco Nacional Suíço anunciou que iria intervir no mercado de câmbio comprando moedas estrangeiras para evitar uma maior apreciação do franco suíço. Como resultado, o franco suíço enfraqueceu significativamente e o EUR / CHF saltou mais de 3% mais alto. Kasper Kirkegaard da Danske Bank A / S relata a tática em um de seus relatórios.

Negócios e Corporações.

Nem todos os participantes têm o poder de estabelecer preços como fabricantes de mercado. Alguns apenas compram e vendem de acordo com a taxa de câmbio prevalecente. Eles constituem uma parcela substancial do volume comercializado no mercado.

Este é o caso de empresas e empresas de qualquer tamanho de um pequeno importador / exportador para uma empresa de fluxo de caixa de bilhões de dólares. Eles são obrigados pela natureza de seus negócios - para receber ou fazer pagamentos por bens ou serviços que eles podem ter prestado - para se envolver em transações comerciais ou de capital que exigem que eles façam compras ou venda de moeda estrangeira. Estes chamados traders comerciais & quot; use mercados financeiros para compensar riscos e proteger suas operações. Os comerciantes não comerciais, em vez disso, são os considerados especuladores. Inclui grandes investidores institucionais, hedge funds e outras entidades que estão negociando nos mercados financeiros para ganhos de capital.

Em um artigo tirado do Forex Journal, uma edição especial da revista Trader's Journal em novembro de 2007, Kevin Davey detalha em palavras engraçadas por que você deve imitar os comerciantes não comerciais:

Uma empresa de automóveis recentemente atribuiu uma grande parcela de seus ganhos a suas atividades de negociação Forex. Esses grupos devem ter medo nos pequenos minnows porque esses grupos são os tubarões profissionais. Essas organizações trocam dia e noite, conhecem os prós e contras do mercado e comem os fracos. Grandes movimentos no mercado são geralmente o resultado das atividades dos profissionais, de modo a seguir a liderança e seguir as tendências que iniciam pode ser uma boa estratégia.

Nas mesmas águas que os tubarões profissionais nadam, também há muitos minnows. Eles também são sua concorrência, então, saber que suas tendências podem ajudá-lo a explorá-los. Por exemplo, os minnow'traders não sofisticados são susceptíveis de colocar ordens stop-loss em suporte óbvio ou níveis de resistência. Sabendo disso, você pode explorar essa tendência e se alimentar delas.

Além disso, pense sobre a primeira formação de gráfico de certeza que você já aprendeu. As possibilidades são que os novos comerciantes estão apenas aprendendo sobre essa formação agora, para que você possa desaparecer seus negócios e provavelmente faça tudo certo. Pense nisso desta forma - derrotar um inimigo sentado em sua mesa em seu escritório em casa negociando o mercado Forex em seus chinelos de coelho provavelmente é mais fácil do que derrotar um MBA com um terno de US $ 5000 que negocia através de complexos programas de arbitragem de redes neurais. Então, tente imitar e seguir os tubarões e comer os minnows.'Este é o lugar onde ter um plano para fazer você um "minnow" mais ágil ou mesmo transformá-lo em um "tubarão" é crítico.

Gestores de fundos, Fundos de hedge e Sovereign Wealth Funds.

Com o aumento do comércio de Forex nas últimas décadas, e à medida que mais pessoas ganham sua vida comercial, a popularidade de veículos de investimento mais arriscados como hedge funds aumentou. Esses participantes são basicamente gerentes de dinheiro domésticos e internacionais. Eles podem lidar com centenas de milhões, pois seus pools de fundos de investimento tendem a ser muito grandes.

Devido às suas cartas de investimento e obrigações para com seus investidores, a linha de fundo dos hedge funds mais agressivos é alcançar ganhos absolutos além de gerenciar o risco total do capital agregado. Fatores de vantagem cambial como liquidez, alavancagem e custo relativamente baixo criam um ambiente de investimento único para esses participantes.

De um modo geral, os gestores de fundos investem em nome de uma série de clientes, incluindo fundos de pensão, investidores individuais, governos e até mesmo bancos centrais. Também os bancos de investimento geridos pelo governo, conhecidos como fundos de riqueza soberana, cresceram rapidamente nos últimos anos.

Este segmento do mercado de câmbio passou a exercer uma maior influência nas tendências e valores da moeda à medida que o tempo avança.

Outro tipo de fundos, constituídos por pools de investimentos geridos pelo governo, são "fundos de riqueza soberana". Leia mais sobre este assunto.

Plataformas de negociação baseadas na Internet.

Um dos grandes desafios para o Forex institucional e a forma como as empresas relacionadas com o intercâmbio estão sendo atendidas tem sido o surgimento das plataformas de negociação baseadas na Internet. Este meio contribuiu para formar um mercado global diversificado onde os preços e a informação são trocados livremente.

Conforme evidenciado pelo surgimento de plataformas de corretagem eletrônicas, a tarefa de correspondência cliente / ordem está sendo sistematizada, pois essas plataformas atuam como pontos de acesso direto para pools de liquidez. O elemento humano do processo de corretagem - todas as pessoas envolvidas entre o momento em que uma ordem é colocada no sistema de negociação até o momento em que é negociado e combinado por uma contraparte - está sendo reduzida pelo chamado "processo direto" e quot ; (STP).

Semelhante à forma como vemos os preços na plataforma de um corretor de Forex, muitas negociações interbancárias agora estão sendo negociadas eletronicamente usando duas plataformas primárias: o vendedor de informações de preços, Reuters, introduziu um sistema de negociação baseado na web para bancos em 1992, seguido do EBS de Icap - que é abreviação de "sistema de corretagem eletrônica" - introduzido em 1993; substituindo o intermediário de voz.

Ambos os sistemas EBS e Reuters Dealing oferecem negociação nos principais pares de moedas, mas certos pares de moedas são mais líquidos e são negociados com mais freqüência por EBS ou Reuters. Por exemplo, o EUR / USD geralmente é negociado através do EBS enquanto o GBP / USD é negociado através do Reuters Dealing.

Os pares de moeda cruzada geralmente não são cotados em qualquer plataforma, mas são calculados com base nas taxas dos principais pares de moedas e, em seguida, são deslocados pelas pernas. Algumas exceções são EUR / JPY e EUR / CHF que são negociadas através do EBS e EUR / GBP, que é negociado pela Reuters.

Kathy Lien explica a classificação cruzada em um de seus artigos:

Por exemplo, se um comerciante interbancário tivesse um cliente que desejasse ir por ano / CAD, o comerciante provavelmente compraria EUR / USD pelo sistema EBS e compraria USD / CAD na plataforma da Reuters. O comerciante então multiplicaria essas taxas e proporcionaria ao cliente a respectiva taxa de EUR / CAD. A transação com duas moedas é a razão pela qual o spread por moeda cruza, como o EUR / CAD, tende a ser mais amplo do que o spread para o EUR / USD.

O tamanho mínimo da transação de cada unidade que pode ser negociada em qualquer plataforma tende a um milhão da moeda base. O tamanho médio da transação de bilhete bilheto tende a cinco milhões da moeda base. É por isso que os investidores individuais não podem acessar o mercado interbancário - o que seria um montante de negociação extremamente grande (lembre-se de que isso é desalavancado) é a citação mínima que os bancos estão dispostos a dar - e isso é apenas para clientes que normalmente comercializam entre US $ 10 milhões e US $ 100 milhões e apenas precisa esclarecer algumas mudanças soltas em seus livros.

Conforme mencionado acima, o mercado interbancário é baseado em relações de crédito específicas entre os bancos. Para negociar com outros bancos às tarifas oferecidas, um banco pode usar sistemas de correspondência de pedidos bilaterais ou multilaterais, que não possuem banco intermediário ou revendedor. Essas plataformas de câmbio não oficiais, como as mencionadas anteriormente, surgiram na ausência de uma troca centralizada mundial.

No início dos anos 90, quando essas plataformas interbancárias foram introduzidas, é também quando o mercado FX abriu para o comerciante privado, quebrando o montante mínimo elevado necessário para uma transação interbancária.

Junto com os bancos, os participantes não bancários de Forex de todos os tipos estão recebendo uma escolha de sistemas de negociação e processamento disponíveis para todas as escalas de transações. Ao mesmo tempo que as plataformas interbancárias foram introduzidas, os sistemas de negociação baseados na web que as empresas poderiam usar em vez de chamar bancos no telefone também começaram a aparecer. Essas plataformas de negociação incluem hoje FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX e outros. Todos eles estão facilmente disponíveis na Internet para pesquisas futuras.

Esses centros fornecem um passo crucial para os participantes não bancários (corretores, corporações e gestores de fundos, por exemplo), permitindo-lhes ignorar os fabricantes de mercados bancários em primeira instância e reduzindo os custos oferecendo substancialmente acesso direto ao mercado.

Essas plataformas profissionais foram seguidas pelas primeiras plataformas de negociação baseadas na web para o setor varejista. Hoje, existem centenas de corretores de Forex on-line cujos negócios estão focados na prestação de serviços ao pequeno comerciante ou investidor, um fenômeno que reflete o que já está acontecendo no nível interbancário.

Fonte: Pesquisa Trienal BIS 2007.

Online Retail Broker-Dealers.

Nas seções anteriores, você entendeu como funciona o mercado Forex. Agora, vejamos como seu funcionamento interno pode afetar sua negociação, aprendendo mais sobre corretores Forex de varejo.

Se você deseja trocar uma moeda por outra e obter algum lucro, como a maioria das pessoas, você não consegue acessar os preços disponíveis no mercado interbancário. Você não pode apenas entrar no Citigroup ou no Deutsche Bank e começar a jogar Euros e ienes, a menos que você seja um fundo multinacional ou hedge com milhões de dólares. Para participar do Forex, você precisa de um corretor de varejo, onde você pode negociar com quantidades muito inferiores.

Os corretores são tipicamente empresas muito grandes, com grande reviravolta comercial, que fornecem a infra-estrutura a investidores individuais para negociar no mercado interbancário. A maioria deles são fabricantes de mercado para o comerciante de varejo e, para fornecer preços competitivos de duas vias, eles precisam se adaptar às mudanças tecnológicas no setor, como vimos acima.

O que significa negociar diretamente com um criador de mercado? Todo fabricante de mercado possui uma mesa de negociação, que é o método tradicional que a maioria dos bancos e instituições financeiras usam.

O fabricante de mercado interage com outros bancos de mercado para gerenciar a exposição e o risco de posição. Cada fabricante de mercado oferece um preço ligeiramente diferente em um determinado par de moedas com base em seu livro de pedidos e feeds de preços.

Como comerciante, você deve ser capaz de produzir ganhos de forma independente se você estiver usando um criador de mercado ou um acesso mais direto através de um ECN. Mas, no entanto, é sempre essencial saber o que acontece do outro lado de seus negócios. Para obter essa percepção, primeiro você precisa entender a função intermediária de um corretor.

O mercado interbancário é onde os corretores da Forex compensaram suas posições, mas não exatamente como os bancos fazem. Os corretores de Forex não têm acesso à negociação no interbancário através de plataformas de negociação como a EBS ou a Reuters Dealing, mas podem usar seu feed de dados para suportar seus mecanismos de precificação. A maior integridade dos preços é um fator importante que os comerciantes consideram ao lidar com produtos fora de troca, uma vez que a maioria dos preços se origina em redes interfinanceiras descentralizadas.

Para citar preços a seus clientes e compensar suas posições no mercado interbancário, os corretores exigem um certo nível de capitalização, acordos comerciais e contato eletrônico direto com um ou vários bancos de mercado.

Você sabe, a partir do capítulo A01, que o mercado spot Forex funciona sem receita médica, o que significa que não há garantes ou trocas envolvidas. Os bancos que desejam participar como principais fabricantes de mercado exigem relações de crédito com outros bancos, com base em sua capitalização e credibilidade.

Quanto mais relações de crédito eles podem ter, melhores serão os preços obtidos. O mesmo é verdade para os corretores de Forex de varejo: de acordo com o tamanho do corretor de varejo em termos de capital disponível, os preços e a eficácia mais favoráveis ​​que ele pode oferecer aos seus clientes. Normalmente, isso é assim porque os corretores são capazes de agregar vários feeds de preços e sempre citam o spread médio mais apertado aos seus clientes de varejo.

Este é um exemplo simplificado de como um corretor cita um preço para o GBP / USD:

O corretor seleciona o preço mais alto (Banco D) e o menor preço de oferta (Banco C) e o combina com a melhor taxa de mercado possível em:

Na realidade, o corretor adiciona sua margem à melhor cotação do mercado, a fim de obter lucro. O preço finalmente citado aos clientes seria algo como:

Quando você abre uma chamada & quot; margem de conta & quot; com um corretor, você está entrando em um contrato de crédito similar, onde você se tornou um credor em relação ao seu corretor e ele, por sua vez, um mutuário de você.

O que você acha que acontece no momento em que você abre um cargo? O corretor rooteia o valor para o mercado interbancário? Sim, ele pode fazê-lo. Mas ele também pode decidir combiná-lo com outro pedido pelo mesmo valor de outro de seus clientes, já que passar o pedido através do interbancário significa pagar uma comissão ou propagação.

Ao fazer isso, o corretor atua como um criador de mercado. Através de sistemas de correspondência complexos, o corretor é capaz de compensar ordens de todos os tamanhos de todos os seus clientes entre si. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention.

The broker may also assume the risk, taking the other side of this imbalance, but it's less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies.

Richard Olsen explains the market maker's business model better than anyone:

But this is a fast, over-the-counter market; buyers and sellers don’t come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible; to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes.

And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers.

The information is in the price, but what is it telling us?

Is Forex a zero-sum game? Ed Ponsi's answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood:

There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. [. ] suppose you enter a long position on EUR/USD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position.

Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose? Not at all, in fact both traders can win or lose; perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game.

From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03) . Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game.

As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey.

In Forex there is another type of brokers labeled "non-dealing-desk" (NDD) brokers. They act as a conduit between customers and market makers/dealers. The broker routes the customer's order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees and/or are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk.

As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker, your order always ends up in a dealing desk.

In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers.

Besides trading directly, anonymously and without human intervention, each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume, and then the ECN distributes that price to the other participants.

The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN.

It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer, so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN, not in the overall market. The market maker's responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers.

For success as a trader, it's not determining whether you trade through a market maker, non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker you're planning to use.

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Grupo de Treinamento Forex.

Como o maior mercado financeiro do mundo, o mercado de câmbio facilmente anula todos os outros mercados, incluindo os mercados de ações, títulos e commodities, por uma margem substancial. The currency market includes transactions in spot forex currency pairs, forward contracts, currency futures, OTC currency options, and exchange traded options on currency futures.

Além dos mercados de derivativos, o mercado forex é composto por três segmentos principais: o mercado interbancário, o mercado retalhista e o mercado de futuros negociados em bolsa. Cada um desses segmentos, por sua vez, tem vários tipos de participantes do mercado que utilizam principalmente esse segmento para executar transações de moeda.

As seções a seguir descreverão cada segmento de mercado de câmbio e a natureza de seus principais participantes. Mencionaremos alguns comerciantes específicos e instituições financeiras que criaram um nome para si próprios em cada segmento de mercado específico.

O Mercado Interbancário Forex.

O mercado de negociação on-line ou OTC Interfinanceira consiste em um grupo de instituições financeiras soltas e em grande parte não regulamentadas que negociam moedas entre si e fazem cotações de taxa de câmbio para os clientes. No mercado interbancário, o termo "criador de mercado" refere-se comumente à grande instituição financeira que faz preços a outros, bem como ao indivíduo que trabalha nessa instituição e que é pessoalmente responsável por fazer essas cotações.

The larger among these financial institutions typically act as market makers who provide forex rate quotes to each other, Interbank brokers and clients. Em contraste, as pequenas instituições financeiras, corporações, gestores de fundos e pessoas de alto patrimônio líquido que participam do mercado interbancário tendem a atuar como clientes para os grandes fabricantes de mercado.

Although electronic forex dealing services and markets are available, they are largely used among the market makers themselves, while Interbank forex brokers primarily negotiate deals between market makers verbally via telephones and call boxes.

A maioria dos clientes dessas grandes instituições financeiras receberá cotações de forex dos fabricantes de mercado fazendo um telefonema para a mesa de atendimento ao cliente da grande instituição financeira em que o fabricante de mercado trabalha. The customer service person then verbally requests a quotation from the market marker in the relevant currency pair working on the trading desk. Forex transactions are generally done using credit lines that counterparties extend to each other, rather than on a margin basis.

The Primary Interbank Currency Market Participants.

A lista abaixo fornece alguns detalhes adicionais sobre os principais participantes do mercado cambial que operam no mercado cambial interbancário:

Interbank Market Makers – These are typically large commercial and investment banks that make foreign exchange quotes to other market makers and to some bigger clients. Interbank Forex Brokers – These act as intermediaries to arrange forex deals between Interbank market makers. They usually offer a phone service and a call box service where a person provides a steady stream of verbal quotations for forex rates in the major currency pairs. Interbank Electronic Forex Brokers – These include the Electronic Broking Services or EBS and the Thomson Reuters Dealing service. They both provide electronic brokering platforms for Interbank counterparties to use. Bancos Centrais - São as instituições financeiras nacionais que supervisionam e gerenciam a moeda de seus respectivos países. Eles mantêm reservas de moeda e podem intervir no mercado cambial para defender ou enfraquecer sua moeda nacional conforme julgarem apropriado. Examples are The Federal Reserve Bank, The Banks of England, Japan and Canada, The Reserve Banks of Australia and New Zealand, the Swiss National Bank and the European Central Bank. Smaller Financial Institutions – These consist of smaller banks that might be trading forex for themselves or executing deals on behalf of clients, as well as investment funds. Cada um tipicamente atua como clientes dos grandes fabricantes de mercado. Hedge Funds – These funds employ traders who actively speculate in the forex market and act as clients of large market makers. Some hedge funds execute trades automatically on an algorithmic basis. Multinational Corporations – These companies are not in the business of trading forex, but are typically hedging and managing the currency risks that arise as a result of their fundamental commercial activities. High Net Worth Individuals – These are personal currency traders who are creditworthy enough and deal in large enough size that they can to execute trades with the customer desks of market making institutions. Some of these people are hedging personal currency risks that might arise from holdings abroad, while others like the challenge of speculating in the forex market for profit.

Large Interbank Forex Market Players.

The biggest currency market traders operating in the Interbank forex market tend to work at major commercial and investment banks. Eles fornecem, coletivamente, liquidez considerável ao mercado de câmbio, oferecendo preços de oferta aos clientes, além de especular para as contas de negociação proprietárias de seus bancos.

Alguns dos maiores nomes desses grandes jogadores do mercado forex institucional incluem: Deutche Bank, UBS, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs e HSBC.

Big Foreign Exchange Traders.

Due to its massive size, impressive liquidity and relative stability, the forex market has attracted a number of high net worth individual traders, proprietary bank traders, and hedge fund operators who have made a collective mint trading currencies speculatively.

Alguns dos mais conhecidos entre esses gigantes de troca de moeda incluem:

George Soros – A billionaire currency speculator and philanthropist who helped “break” the Bank of England by betting against it remaining in the European Monetary System and causing the eventual devaluation of the Pound Sterling as it was forced to exit that fixed exchange rate system. Bill Lipschutz – A well-known forex trader, mathematician and financial expert who reportedly earned over $300 million trading forex in a single year. Stanley Druckenmiller – A protégé of Soros, Druckenmiller founded Duquesne Capital Management that activity trades currencies. Andrew Krieger – As a young trader at Banker’s Trust, he famously bet big against the New Zealand Dollar and made $300 million for his bank. He then worked for the Soros Management Fund and now operates though Northbridge Capital Management.

Each foreign exchange trader mentioned above comes from a different educational background, although many of them worked for George Soros, who really seems to know what makes a currency player successful and appears to have the rare ability to communicate it to the brightest traders who work for him.

O mercado Forex de varejo.

O mercado cambial de varejo é composto principalmente de especuladores individuais que comercializam na margem depositada em uma conta comercial com um corretor de Forex on-line usando uma plataforma de negociação eletrônica, como o MetaTrader, por exemplo. In addition to individual traders, retail market participants also include tourists, travelers and students that travel or study outside of the country of origin.

The great majority of retail forex participants typically trade currencies online through one of many online forex brokers and Introducing brokers. These retail forex market participants typically trade in small amounts that can range from micro to standard lot sizes, with the standard lot size usually consisting of 100,000 units of the base currency in a currency pair.

The Major Retail Forex Market Participants.

Uma grande porcentagem do mercado cambial de varejo é constituída por especuladores individuais que assumem posições relativamente pequenas em suas contas de margem do corretor forex on-line. Nevertheless, while the retail forex market has grown exponentially with the advent of online trading, it still only represents a small fraction of total forex trading volume.

Abaixo estão listados os principais jogadores no mercado cambial de varejo:

Online Forex Brokers – The online forex brokerage market has exploded in the last few years, with hundreds of forex brokers currently operating on the worldwide web. These brokers operate in the over the counter or OTC market and are not subject to the same regulations as other financial markets. Uma série de agências reguladoras, como a Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido e a Cyprus Securities and Exchange Commission ou a CySEC na União Européia, têm supervisão em muitos corretores de Forex on-line com base na Europa. Apresentando Brokers & # 8211; An Introducing Broker or IB is basically an agent that introduces new customers to a forex broker. For sending clients to the forex brokerage, the Introducing broker receives a fee, which is typically a portion of the dealer spread or commission charged by the forex broker. Certain countries, such as the United States, require by law that Introducing Brokerages be regulated firms. For an Introducing Broker to operate in the United States, they must be regulated by the National Futures Association in order to solicit business from U. S. residents. Nevertheless, no such requirement exists within the European Union. Retail Forex Traders – This portion of the forex market is made up of all of the retail forex broker’s clientele, which include speculators and traders ranging from small to very large. Esses comerciantes tendem a ser especuladores que bancam em movimentos de curto prazo em pares de moedas para obter lucro. O número de especuladores geralmente aumenta à medida que a volatilidade do mercado aumenta.

Grandes jogadores do mercado FX de varejo.

Retail forex traders tend to operate in small transaction amounts relative to those dealt in the Interbank market. The major forex players operating in the retail forex market tend to be the online forex brokers that cater to such clients. The following table shows the largest retail forex brokers by trading volume in billions of U. S. Dollars that was measured for each broker over a month and a half period starting on July 1 st of 2018.

These trading volume numbers are displayed graphically in the bar chart shown below in Figure #1 along the vertical axis in billions of U. S. Dollars per trading day.

The Exchange Traded Forex Futures Market.

Os contratos de futuros em moedas estão disponíveis para negociação desde o final da década de 1970 através do Mercado Monetário Internacional ou IMM da Chicago Mercantile Exchange. In addition to exchange traded futures on currencies, the exchange offers other derivatives like options on the futures contracts. Electronic trading on both futures and options can take place when the live exchange market in Chicago is closed.

Each of the IMM currency futures contracts are quoted in U. S. Dollars, which is therefore the base currency for all forex futures transactions dealt on that exchange. Also, the futures contracts for different currencies have different denominations. For example, a futures contract for British Pounds is for 62,500 British Pounds, while the futures contract for the Euro is for 125,000 units of the foreign currency.

The Primary Currency Futures Market Participants.

Embora o mercado de futuros de câmbio negociado em bolsa pareça relativamente pequeno quando comparado com o enorme tamanho do mercado global de câmbio, o mercado de futuros de divisas desempenha um papel importante tanto para comerciantes comerciais quanto para especuladores. Hedgers make up a large portion of forex futures traders, and individuals, financial institutions and corporations are all able to use the futures market to hedge their spot and forward foreign exchange exposures.

The major participants in the forex futures market include:

A Chicago IMM Futures Exchange - Fundada em 1972, quando o Mercado Monetário Internacional se fundiu com a Chicago Mercantile Exchange, esta instituição esteve na vanguarda da indústria de futuros forex. In addition to its GLOBEX automated trading system, which allows trading in futures for extended hours, the IMM also offers trading in other financial instruments such as interest rate futures, currency options, futures on the LIBOR Rate and the U. S. Consumer Price Index, to name just a few. Specialist Market Makers – These traders specialize in offering liquidity to other traders and financial institutions in the currency market. Muitas grandes instituições financeiras e bancos comerciais têm fabricantes de mercado em seus departamentos de câmbio. Often the Specialist Market Makers will offset their forex positions immediately after the trade takes place with another spot transaction, a forward trade or a futures position. Comerciantes comerciais - Outro exemplo de um comerciante de hedge, o Comerciante Comercial geralmente trabalha no departamento de câmbio de uma grande corporação e supervisiona as transações internacionais realizadas pela empresa, bem como a conversão de moeda estrangeira para a moeda doméstica da empresa. Eles também podem proteger a conversão e exportações forex contratadas. Comerciantes não comerciais - Um grande número de comerciantes e especuladores individuais também comercializam no mercado de futuros de divisas, incluindo os comerciantes locais do IMM. These traders take speculative futures positions much like traders in the spot market, with the primary difference being that within the futures market, one can be assigned delivery by the seller of the futures contract upon the futures contract maturing if they do not roll the contract forward into a subsequent delivery date. Arbitrageurs and Algorithmic Traders – These traders often create or operate electronic trading systems that deal automatically or watch for favorable arbitrage opportunities where they buy in one market and sell in another. Esses sistemas de negociação podem rapidamente executar transações muito grandes automaticamente de acordo com o algoritmo programado no sistema, e eles ajudam a fechar quaisquer lacunas potencialmente lucrativas entre os futuros e mercados de Forex.

Large Currency Futures Traders.

By far, the main players in the forex futures market are made up of large commercial banks, hedge funds and the central banks of the countries where the currency originates. Large commercial banks might use the currency futures market to offset positions they take on from clients, as well as to establish speculative positions for large individual traders and sometimes even for the bank’s own trading book. Hedge funds are also known to take on large speculative positions in the futures market, which they later unwind for either large gains or losses.

Arbitrageurs play an important role in keeping the spot forex and currency futures market consistent with each other and can often deal in very large transaction sizes. When discrepancies arise in the currency market between the Interbank spot market and the currency futures market, whether as a result of economic data releases that differ substantially from market expectations or unanticipated geopolitical events, an arbitrage may exist between those markets that some savvy traders watch for and quickly bring back into line. Ao fazer tais arbitragens para arrumar perfeitamente uma transação no local com um contrato de futuros, um swap forex do ponto para a data de entrega futura também precisará ser executado no mesmo valor em moeda.

Furthermore, when a nation’s currency is showing extreme fluctuations — or strong directional behavior that results in new highs or lows — that country’s central bank will often become active in the forex market to help calm volatile markets and dampen trends. Sua atividade pode incluir a participação no mercado de futuros, bem como no mercado à vista, com o objetivo de restabelecer a estabilidade e um mercado ordenado em situações em que a volatilidade do mercado cambial atingiu níveis extremos.

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